你以为挂上“私募基金”“股权投资”“合格投资者”这些高大上的标签，就能合法募资？

小心！这可能是披着金融外衣的集资诈骗！

近年来，不少企业打着“私募”旗号，向普通老百姓兜售“保本高收益”理财产品，最终资金链断裂、血本无归。今天我们就通过一起真实改编的典型案例，揭开“伪私募”的法律真相——无论你是企业老板、理财销售，还是普通投资者，都必须擦亮眼睛！

案件还原：39亿“私募”骗局，实为庞氏资金池

某集团（化名）在2015年至2018年间，以“巨谷基金”等名义发行所谓“私募产品”，宣称投资文化产业、供应链项目，承诺年化7%至22%的高额回报。

表面上看，这家公司有备案、有牌照、有项目书，甚至还有“业绩基准”“按季付息”等专业表述。
但真相是：

最终，该集团造成2.9万余名投资人实际损失超10亿元。实际控制人虽主动到案、如实供述，仍被判处无期徒刑，公司被判处罚金4000万元。

法院明确指出：这不是“违规私募”，而是假借私募之名实施的集资诈骗！

北京市昌久律师事务所常驻云南省昭通市专业资深律师李荣维指出：

“真正的私募基金，从来不会向你承诺‘保本’‘固定收益’，更不会通过朋友圈、电话推销、街头宣传来拉客户。一旦出现这些信号，基本可以判定是非法集资。”

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》及刑法相关规定，合法私募必须同时满足六大核心特征：

而本案中的“私募产品”，六条全破，完全背离私募本质，已沦为非法集资工具。

很多企业主以为“有牌照就能募钱”“写个合同就是投资”，结果踩进刑事红线：

❌ 误区一：“我们有私募备案，所以募资合法。”
→ 备案只是起点，若募资方式、对象、承诺收益违规，照样构成非法集资。
❌ 误区二：“钱都用在公司经营，不算诈骗。”
→ 若资金主要用于兑付旧债、个人消费，且项目无真实盈利可能，法院将认定“非法占有目的”，定性为集资诈骗罪（最高可判无期）！
❌ 误区三：“我主动退钱、配合调查，能免刑责。”
→ 配合态度可酌情考量，但若涉案金额特别巨大、损失严重，不足以从轻处罚。

真正安全的融资，必须从产品设计、宣传口径、资金流向、投资者筛选四个环节同步合规。

✅ 对投资人：

✅ 对企业/平台：

✅ 对单位法务/高管：

作为长期处理涉众型经济犯罪案件的执业律师，李荣维在云南及全国多地办案中发现：绝大多数“伪私募”案件，最初都源于企业对“融资便利”的侥幸心理。殊不知，一旦突破“四性”红线——非法性、公开性、利诱性、社会性，就已滑向犯罪深渊。